半導体衝撃｜TED幹部告白2027年7月まで予約完了
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『AI需要で半導体不足』——よく聞くフレーズですが、2026年4月28日、東京エレクトロン デバイス（TED）の長谷川コーポレートオフィサーがITmediaの取材で衝撃発言。『半導体は2027年4月分・7月分の受注が既に入っている』という業界内の生々しい現状を語りました。『来年の夏休み分まで、もう予約で埋まっている人気ホテル』な状態。『これって日本のメーカーは大丈夫？』『PC/スマホの値上げはいつまで続く？』『投資先として注目すべき企業は？』『2027年以降は楽になるの？』——気になる答えを、中学生にもわかる言葉で徹底整理します。
まずは何が起きたのか、3つの角度から整理します。
東京エレクトロン デバイス（証券コード2760、以下TED）は半導体製造装置で世界4位の東京エレクトロン（TEL）の連結子会社。『親会社が半導体を作る機械を売る会社、子会社のTEDが半導体そのものを売る会社』な役割分担。TEDは半導体・電子部品の専門商社（販売代理店）として、ルネサス・インテル・AMD・クアルコムなどの製品を日本企業に届けるのが主力事業です。『野球で言えば、選手（半導体メーカー）と球団（日本企業）をつなぐスカウト』な立ち位置。2026年3月期決算では売上高約2037億円（前年同期比5.8%減）、主力のEC（電子部品）事業はサプライチェーンの在庫調整影響で減収減益。『お客さまが買い溜めしすぎて、いま在庫を消化中』な局面でした。そんな現場で日々顧客の発注に向き合う長谷川コーポレートオフィサーが、業界の本音を語ったのが今回の取材記事です。
長谷川コーポレートオフィサーが明かした最大のポイントは『2027年4月分や7月分の受注が既に入っている』という事実。『ラーメン屋に行ったら「来年の春のランチ予約はいかがですか」と聞かれる』な異常な長納期化です。通常の半導体納期は数週間〜数ヶ月、それが今は1年〜1年半先まで予約が埋まる状態。『単発的な話ではなく、しばらく続くと考えられる』と幹部は明言。『コロナ禍の半導体不足は1〜2年で収束したけれど、今回は3〜4年続く可能性が高い』という業界の見立てです。長納期化はハイエンドGPU・パワー半導体・アナログ半導体すべてに及び、リードタイムが6ヶ月から1年に伸びているというのが現場の実感。『去年は2ヶ月で来たお米が、今年は半年待ち』みたいな話で、日本の製造業の生産計画にも深刻な影響を及ぼしています。
長谷川氏が指摘した重要なポイント、それは『AIだけが原因ではない』という構造分析。『犯人はAI1人ではなく、共犯者が複数いる事件』な構図。真の原因は4つ重なっている。①AI向けハイエンドGPUの爆発的需要、②データセンター市場の活況、③EV・産業機器向けパワー半導体の継続需要、④生産体制が整う前に需要が回復したタイミングのズレ。『大雪の日に、雪かきスコップ・カイロ・暖房器具が同時に売り切れる』な複合不足。とりわけ重要なのは『半導体を構成する素材は、ハイエンドGPUでもパワー半導体でも種類を問わず共通』という事実。『高級レストランの牛肉も、家庭の牛丼の牛肉も、同じ牧場から来ている』な構造的ボトルネック。そのためAIサーバー向けに素材が回ると、自動車・家電向けが品薄になる連鎖が起きるのが今回の半導体不足の本質です。
AI半導体不足の本丸は、実はGPU本体ではなくHBM（高帯域幅メモリ＝AI処理に必須の超高速メモリ）です。2026年のAIデータセンター支出のうち、約30%がメモリ関連に。『2023年は8%だったメモリ比率が、3年で4倍に膨らんだ』な急変化。HBM需要は2026年に前年比70%増、DRAMウエハー総出力の23%（前年19%）を占める状況。NVIDIA・AMD・Googleなどの最先端AIチップにはHBMが必須で、HBMがなければGPU本体が完成しない。『ハンバーガーのバンズ（パン）が無いから、肉があっても商品にならない』な依存関係。HBM市場のシェアはSK hynix（韓国）が売上57%・出荷量62%でトップ、Samsung・Micronが追う3社寡占構造。NVIDIAは『VVP（Very Very Preferred＝超優遇）』と呼ばれる特別価格でDRAMを優先確保しており、『大手チェーンだけが入手できる希少食材』な状態。結果としてDRAM価格は2026年に前年比2倍以上、LPDDR5（スマホ向け高速メモリ）は3倍超に急騰しています。
長谷川氏が強調した『素材共通』のロジックを掘り下げます。半導体製造に必要な素材は、ヘリウムガス・銅・シリコンウェハ・特殊フォトレジストなど。これらはGPU・CPU・メモリ・パワー半導体すべてに共通。『パン屋が小麦・砂糖・卵を使い切ったら、食パンも菓子パンも作れない』な原料依存。2026年の半導体市場では「電力・銅・希ガスの絶望的不足」が裏ボスと業界アナリストは表現。『AIブームで電気・銅線・特殊ガスが奪い合いになり、半導体工場のフル稼働ができない』な状況。とくに台湾TSMCの最先端パッケージング（CoWoS）の生産能力がボトルネック。『最先端ロジックチップを大量生産しても、最後の組立工程で詰まる』のが現状で、NVIDIAやAMDのGPU出荷量はパッケージング能力で頭打ちになっています。つまり『工場をフル稼働しても、出荷スピードは上がらない』という二重苦の構造です。
『不足なら工場を増やせばいい』と思いがち、でも半導体工場は『発表→着工→稼働→歩留まり安定』まで3〜5年かかる重装備産業。『家を建てる感覚で、土地探しから入居まで1ヶ月で完成しない』のと同じ。SK hynix（韓国・利川/清州）、Micron（広島・台湾）、Samsung（韓国・米国）が大型増設を進めるが、市場に効くのは2027〜2028年以降。大手テック4社（Meta・Microsoft・Amazon・Alphabet）のAI関連支出は2024年2170億ドル→2025年3600億ドル→2026年6500億ドル（約100兆円）と1年で80%増。『需要が雪崩のように増えるのに、供給は2年遅れの牛歩』な時間差です。東京エレクトロン（TEL）本体は、HBM向けエッチング装置の累計売上が2030年までに5000億円規模を見込むと発表。『不足の最中こそ、製造装置メーカーは特需』で、TEL株は2026年に入って急騰、Morgan StanleyはOverweightにアップグレード済みです。
2021〜2023年に発生した『コロナ半導体不足』は、自動車・家電・PCを中心とした全方位型。『コロナで在宅が増えてPC/Webカメラ需要が爆増、同時に車工場が止まって発注が消えた』という需要急変が原因。結果としてトヨタ・ホンダ・GM・Fordの自動車生産が世界で1000万台以上減産、新車納期が2年待ちになる事態に。家電も冷蔵庫・洗濯機の納期が3〜6ヶ月伸び、ニンテンドーSwitchやPS5は転売価格が定価の2倍に。『AIブームの今より、消費者の生活への影響は大きかった』のが過去不足の特徴。2024年に入って自動車向け半導体は供給過剰に転じ、TED含む半導体商社の在庫調整局面（2026年3月期の減収減益）に至りました。『一度過剰になった在庫を吐き出すのに1〜2年かかる』のが半導体ビジネスの宿命です。
2025年後半から始まった『AI半導体不足』は、AI/データセンター向けに需要が極端に集中する1点突破型。『過去は全方位、今回はAI特化』な対比。NVIDIA・AMD・Google TPU・AWS Trainiumなどの先端AIチップに需要が集中、HBMとパッケージングがボトルネック。一方で消費者向けPC/スマホ・自動車向け汎用半導体は、AIに素材を奪われる側に。『高級レストランが食材を独占して、家庭の食卓が貧しくなる』な構図。NVIDIAはRTX 50シリーズ（消費者向けGPU）の2026年上半期生産を30〜40%削減、HBM生産ラインを優先するために消費者向けGDDR7を絞っています。『同じ会社が作るゲーム用GPUとAI用GPUで、AI用が優先されるためゲーマーが我慢を強いられる』のが今のリアル。業務用AIサーバーが品薄なのと同時に、消費者用ハイエンドPC組み立てもDRAM価格高騰で『PC1台組むのに昨年の2倍の予算が必要』になっています。
2026年に入って、消費者の財布を直撃する『デジタル増税』とも呼ばれるメモリ価格高騰が顕在化。サーバー向けメモリで最大190%、PC向けでも150%前後の値上げ。『去年16GBメモリが1万円だったPCが、今年は同じスペックで1万5000〜2万円』な現実。iPhone 17・Galaxy S26など2026年フラッグシップスマホは、メモリ価格高騰の影響で前年比1〜2万円値上げに。『これってAIブームが消費者の生活コストを直撃している証拠』な事例。2027年以降もDRAM価格は二桁の上昇が続く見込み、メモリ価格の高止まりは2028年まで継続と予想されています。消費者にとっては『安くPC/スマホを買いたいなら、新品より中古市場の活用が賢明』な時代に。2026年は中古PC・中古スマホ市場が活況、メルカリ・じゃんぱら・ソフマップで前年比30%増の取引量と関連報道。『AIブームで消費者は型落ちを買う時代』な逆転現象が起きています。
日本の製造業も半導体不足の打撃を受けている。とくにEV・産業機器・ロボット向けパワー半導体（電力制御に使う半導体）の納期が6ヶ月→1年に長期化。『工場のラインを動かすために必要な部品が来ないから、ロボットの注文を断っている』な事例が国内中堅メーカーで発生。トヨタ・ホンダの2026年下半期EV生産計画は、パワー半導体不足で前年比10〜15%下方修正。『EVシフトを掲げる日本メーカーが、半導体不足でEV増産できないジレンマ』に陥っています。ファナック・安川電機・三菱電機などの産業ロボット大手も、納期1年超の状態が継続。『工場の自動化を急ぐ中小企業ほど、半導体不足で計画が遅れる』逆風。TED自身も『2027年4月・7月分の受注が入っている』と明かしたように、長納期化は2027年いっぱい続く前提で生産計画を立てる必要があります。日本企業が今やるべきは『複数調達ルートの確保』『代替部品の検討』『中古市場・再生品の活用』の3点セットです。
不足の最中こそ、半導体エコシステム関連企業には特需。TED（東京エレクトロン デバイス、証券コード2760）は2026年3月期に減収減益となったものの、AI関連在庫の消化が終われば2027年3月期は回復見込み。親会社の東京エレクトロン（TEL、8035）はWFE（前工程製造装置）市場で15%以上成長予測、Morgan StanleyがOverweightにアップグレード。『不足が深刻なほど、製造装置メーカーは儲かる』な逆相関構造。関連銘柄としてはアドバンテスト（6857・テスター）、SCREENホールディングス（7735・洗浄装置）、SUMCO（3436・シリコンウェハ）も注目。『AIブームに直接乗れなくても、AI半導体を作る装置・素材メーカーで間接的に乗る』戦略が個人投資家の間で人気。2026年4月時点で東証半導体関連ETFの純資産額は前年比60%増、個人投資家の半導体テーマ投資が活発化しています。『AI銘柄に直接投資するのが怖いなら、装置・素材メーカーで間接的に参加する』のが2026年の賢明な投資スタンスです。
関東の精密機械メーカーで購買部門を担当する田中さん。2026年5月、長谷川コーポレートオフィサーのITmedia記事を社内Slackで共有してもらい衝撃。『2027年4月・7月の受注が既に入っているなら、自社の生産計画も今すぐ見直さなきゃ』と即決。3週間で取引先10社全てにヒアリング、納期1年以上のパワー半導体について複数調達ルートを確保。具体的には①TEDからのメイン調達ルート、②マクニカ・富士通エレクトロニクスなど商社2社の代替ルート、③中古半導体市場（SOSiLA/UTAC等）からのサブルート、計3層体制を構築。『大雨に備えて傘・カッパ・タオルを全部用意する』な万全準備。2026年8月、競合A社が半導体不足でラインを2週間停止する中、田中さんの会社は無傷で生産継続。取引先からの信頼が急上昇、年間受注額が前年比30%増の45億円→58.5億円。田中さんは2027年に購買部部長に昇進、年収850万円→1100万円。『半導体不足の本質を読み解いて、先回りで動いた者が勝つ』な教訓事例です。
都内IT企業勤務の佐藤さん、副業で株式投資を続ける30代後半の個人投資家。2026年4月28日、TED長谷川氏のITmedia記事を読んで「これは半導体エコシステム全体の特需サイン」と直感。翌週からポートフォリオを大幅再編、東京エレクトロン（8035）・アドバンテスト（6857）・SCREEN（7735）・SUMCO（3436）の4銘柄に資産の40%を集中投資。合計投資額500万円、平均取得単価で配分。『AI銘柄に直接乗るより、AI半導体を作る装置・素材で間接参加する方が安定』な戦略。2026年下半期、Morgan Stanleyが東京エレクトロンをOverweightにアップグレード、株価が3ヶ月で40%上昇。佐藤さんの投資資産は500万円→700万円、+200万円の含み益。2027年に入っても半導体不足が続き、関連銘柄は強含み。佐藤さんは個人投資家ブログ『半導体エコシステム投資』を開設、月間PV100万を超える人気サイトに。副業収入が月50万円を超え、本業年収700万円と合わせて年収1300万円。『業界の本音記事を素早く読み解き、適切に投資判断する』スキルが個人投資家の必須能力になった事例です。
埼玉在住のITエンジニア・鈴木さんは、3年に1度PC自作を楽しむハイエンド派。2026年6月、3年前のRyzen 5000系PCをRyzen 9000系にアップグレード予定だったが、DRAM価格2倍の現実に直面。『去年見積もったときはトータル25万円だったのに、今年同じスペックで35万円』な値上げショック。とくにDDR5メモリ32GB×2枚が、去年2万円→今年4万5000円に。鈴木さんは戦略を変更：①メモリは中古市場（じゃんぱら・ソフマップ）でDDR5 16GB×4枚を中古2万8000円で入手、②GPUはRTX 50シリーズの新品ではなく中古RTX 4080を10万円で確保、③CPU・マザーボードは新品を購入。『新品にこだわらず、中古市場を賢く使う』戦術で予算28万円に収めることに成功。性能は当初想定の85%、コスト削減効果は7万円。鈴木さんは自作PC体験ブログを開設、『2026年AIブーム時代の賢いPC自作』というテーマで月50万PV。『新品縛りを捨てた瞬間、コスパが劇的改善する』のが半導体不足時代のPC選びのコツです。
A. 業界の見立てでは2027〜2028年まで継続、本格的な緩和は2028年以降。TED長谷川氏が『2027年4月・7月分の受注が入っている』と明言した通り、少なくとも2027年いっぱいは長納期化が続く前提。SK hynix・Samsung・Micronの増産効果が市場に効いてくるのが2027〜2028年。『大型客船が方向転換するのに数年かかる』のと同じで、半導体産業は供給増の反応速度が遅いのが特徴。『2028年以降は徐々に緩和、2029年には正常化』が業界の楽観シナリオ。悲観シナリオでは『AI需要がさらに膨らんで2030年代まで不足継続』もあり得ます。個人や企業がやるべきは『3年スパンで不足が続く前提での計画』。『今すぐ買えなくても焦らない、計画的に複数ルートで確保』が基本戦略です。
A. 半導体工場は『発表→着工→稼働→歩留まり安定』まで3〜5年かかる重装備産業。『家を建てる感覚で、土地探しから入居まで1ヶ月で完成しない』のと同じ。1工場あたり初期投資1〜3兆円、クリーンルーム整備・露光装置設置・人材育成すべてに時間がかかる。とくに最先端のEUV露光装置（オランダASML製）は1台200〜400億円、年間生産台数は世界で50台前後と限定的。『買いたくても買えない、注文しても届くまで2年』なボトルネック。さらに最先端パッケージング（CoWoS）の能力もTSMCに集中しており、ここがボトルネック。『工場が増えても、最後の組立で詰まるなら出荷は増えない』のが現実です。
A. 消費者・個人レベルで備えるべきことは3つ。①PC/スマホは値上がり前提で予算を組む（今後3年は2倍水準が続く）、②中古市場の活用を検討（メルカリ・じゃんぱら・ソフマップで前年比30%増の取引量）、③省エネ・長寿命設計の製品を選ぶ（メモリ32GB積めば長く使える）。『新品より型落ち中古、ハイエンドより長く使える設計』が2026年の賢い消費術。個人投資家であれば、半導体エコシステム関連株（東京エレクトロン・アドバンテスト・SCREEN・SUMCO）の組み入れを検討。『AI銘柄に直接乗るより、装置・素材メーカーで間接参加』が安定戦略。事業者であれば『複数調達ルート確保』『代替部品検討』『中古市場活用』の3点セットが必須です。
A. 『AIバブル崩壊論』も語られていますが、現時点では仮にAI需要が頭打ちになっても、構造的不足は2〜3年続く見立て。理由は①パワー半導体・自動車向け・産業向けの需要が底堅い、②データセンター電力・銅・希ガスの不足が解消されない、③メモリ市場の3社寡占構造が続く。『AIだけが原因ではない複合不足』な構造のため、AIブーム単独の終焉では解消しない。逆に『AI需要が予想以上に膨らめば、不足は2030年代まで継続』もあり得るシナリオ。結論として、半導体不足は『AIあってもなくても3年は続く』前提で動くのが安全です。業界アナリストの見方では『2028年以降緩和、2030年に正常化』が最も現実的な見立てです。
『AI需要で半導体不足』は半分本当・半分誤解——これがTED長谷川氏が伝えた業界の本音です。真の原因は『AIだけ』ではなく、共通素材のボトルネック・パッケージング能力の頭打ち・データセンター電力不足など複合的な構造問題。『100年前、第二次産業革命で石炭・鉄鋼・電力が同時に奪い合いになった瞬間と同じ歴史的転換』と業界アナリストは表現。消費者・企業・投資家が今やるべきは『不足は3年続く前提での計画』。『焦らず・複数ルート・中古活用』の3原則が、AI時代を生き抜く知恵です。今日からできる準備は3つ：①PC/スマホは値上げ前提で予算化、②取引先の納期動向を月1回確認、③半導体関連ニュースを業界専門メディアで継続ウォッチ——小さな積み重ねが、AI時代の半導体不足を乗り切る最大の武器になります。
この記事は AI Friends からのクロスポストです。